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生成式人工智能（AI）的崛起正推动数据中心对高速传输的需求不断增长，传统的铜缆方案在传输密度和节能方面面临挑战。TrendForce集邦咨询的最新调查指出，Micro LED CPO（共封装光学）解决方案在单位传输能耗上较低，能够将整体能耗降低至铜缆方案的5%，有望凭借其节能优势成为数据中心光互连的替代方案。

Micro LED CPO是一种创新的光互连技术，它通过先进的封装工艺将Micro LED芯片与AI计算芯片（如ASIC）集成在一起。该方案的核心在于使用Micro LED取代传统的铜缆或激光器作为光源，实现芯片级的光信号传输，从而突破了传统光模块的物理限制，满足AI数据中心对高密度、低延迟和低功耗的严苛要求。

天风证券分析认为，当前数据中心网络中的链路技术需要在传输距离、功耗和可靠性之间进行权衡。铜缆链路虽然能效高且可靠性强，但传输距离非常有限（小于2米）。即使使用有源铜缆，传输距离预计也只能提升至5-7米，并且随着带宽速率的进一步提高，铜缆的传输距离将面临更大挑战。而光链路虽然能提供更远的传输距离，却伴随着高功耗和较低的可靠性。随着网络速度向1.6T/3.2T迈进，这种权衡关系变得更加突出，并可能制约未来的可扩展性。

尽管Micro LED的制造在量产、巨量转移技术、成本以及产业链配套等方面存在诸多挑战，但行业正在取得进展。TrendForce集邦咨询预测，到2025年，Micro LED行业的巨量转移良率问题有望得到解决，例如Q-Pixel已发布Q-Transfer技术，实现了超过99.9995%的转移良率。此外，商业化应用也在逐步落地，例如佳明在2025年9月推出了全球首款采用Micro LED技术的智能手表Fenix 8 Pro。国泰海通认为，AI数据中心光互连领域对Micro LED的需求巨大，预示着Micro LED行业正迎来“涅槃重生”，并有望在未来不断拓展应用场景和市场规模。

随着应用场景的不断扩展，市场对Micro LED的市场潜力持乐观态度。Omdia的数据显示，2025年Micro LED显示器的收入预计为5240万美元，到2026年有望增长至1.05亿美元，实现100%的同比增长。TrendForce集邦咨询预测，Micro LED显示应用芯片的产值将从2024年的基础水平快速攀升，预计到2029年将达到7.4亿美元，2024年至2029年的复合年增长率将达到93%。展望更长远，Omdia预计到2032年，Micro LED显示器市场的规模将扩大至68亿美元，占整个平板显示器市场总额的4.4%。

在产业链方面，兆驰股份在Micro LED全产业链（外延/芯片/封装）方面拥有优势，并具备CPO技术迁移能力。聚飞光电业务涵盖Micro LED、Mini LED和CPO，并参股了用于CPO的硅光芯片公司熹联光芯，同时自身也拥有光模块封装能力。公司主营业务为LED封装，Micro LED被视为LED发展的终极形态，具备小型化和低功耗等优点。目前，公司的Micro LED产品主要应用于显示终端，收入占比较小，且尚未应用于CPO领域或因此产生收入。沃格光电专注于玻璃基板与Mini/Micro LED的结合，公司在2023年半年报中披露，近三年已与多家知名企业在玻璃基Mini/Micro直显产品方面开展合作开发，并有多个项目在进行中。京东方A自2020年起已积极布局Mini/Macro LED的研发，被认为是Macro LED产业链的第一梯队。TCL科技自2021年起持续投入Micro-LED显示技术，并与三安光电成立联合实验室，旨在构建从材料、工艺、设备到自主知识产权的生态系统，并形成Micro-LED规模量产的工艺流程解决方案。维信诺参股公司成都辰显光电已成功点亮1.84英寸、326ppi的Micro-LED可穿戴产品，该公司专注于巨量转移、驱动与检测、芯片设计、彩色化等关键MicroLED技术。利亚德的核心优势在于其子公司利晶微拥有的Micro LED全流程产线以及在封装巨量转移技术方面的成熟经验，其无锡子公司是与台湾晶元光电的合资企业，厦门子公司则在建设二期产线。此外，利亚德还参股了Saphlux，获得了其NPQD量子点红光Micro LED芯片的独家供应权。